Située à l'extérieur des remparts de la ville, Österlånggatan (avec Västerlånggatan) marquait les limites de la cité d'origine en forme de coeur. De nos jours, c'est une rue commerçante agréable, bordée de galeries, de boutiques de mode et de potiers. Au n° 51, Den Gyldene Freden (la « Paix dorée ») qui ouvrit en 1721, au moment du traité entre la Suède et la Russie, est la taverne la plus ancienne et la plus célèbre de Suède. Depuis le 18e s., c'est le lieu de prédilection des poètes.