Annexé à l'ancien Teatro Tacón édifié en 1837, le bâtiment actuel fut achevé au début du 20e s. Fraîchement rénovée, sa superbe façade néobaroque a retrouvé tout son éclat : les multiples balustrades, statues et sculptures de marbre blanc dessinent une oeuvre architecturale exemplaire de la Belle Époque. L'intérieur a également retrouvé son lustre, en particulier la grande salle à l'italienne. L'escalier de marbre, enroulé autour d'une mosaïque, est une merveille d'élégance.