Karl Ernst Osthaus, industriel et mécène, créa ici en 1902 le musée Folkwang (les collections sont aujourd'hui à Essen). Le musée Osthaus, lui, présente des oeuvres importantes de l'expressionnisme allemand, classiques et contemporaines. Une partie de la collection allemande du 20e s. (Kirchner, Nolde, Dix) est consacrée à l'artiste Christian Rohlfs, qui travailla à Hagen jusqu'à sa mort en 1938. Le bâtiment qui abrite le musée a été aménagé par Henry Van de Velde dans le style Art nouveau.