Le nouvel hôtel Kanaya succède en 1893 à l'établissement originel situé sur l'autre rive. Il mélange style occidental, pour le bâtiment principal, et japonais, pour le bâtiment annexe surnommé le « palais du Dragon ». Par son charme désuet, son intérieur feutré riche en ornements, il attire très tôt intellectuels et diplomates étrangers désireux de fuir la chaleur estivale de Tokyo. Durant la Seconde Guerre mondiale, l'empereur y met sa famille à l'abri. Les officiers américains l'occupent de 1945 à 1952. De nombreuses célébrités y ont séjourné : F.L. Wright, A. Einstein, C. Chaplin...